Fondos de inversión: Guía completa con todo lo que debes saber en 2025

Imagina que planeas un viaje con varios amigos. En lugar de que cada uno pague por separado hoteles, transporte y actividades, deciden juntar el dinero en una sola bolsa. Luego, el encargado de organizar el itinerario se asegura de distribuir ese presupuesto en las mejores opciones, buscando que todos disfruten al máximo y que la experiencia sea equilibrada. Pues bien, así es como funciona un fondo de inversión: varias personas ponen su capital en común para que un gestor especializado lo administre de forma estratégica, con el objetivo de obtener los mejores resultados posibles para todos los participantes.

¿Qué son los fondos de inversión?

Un fondo de inversión es un vehículo que agrupa el dinero de varios inversionistas para que una sociedad administradora lo invierta en activos (renta fija, acciones, deuda corporativa, inmobiliario, etc.). Permiten acceder a carteras gestionadas profesionalmente, diversificar con montos relativamente bajos y ajustar el perfil de riesgo según el fondo elegido. Los fondos operan bajo supervisión y normas específicas en Perú.

Tipos de fondos de inversión

• Fondos mutuos: muy populares entre minoristas; pueden ser de dinero, renta fija, renta variable o mixtos. Son gestionados por Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos (SAF).

• Fondos de inversión cerrados / fondos de inversión (SAFI / SAFI): dirigidos a inversionistas con horizonte y condiciones distintas; incluyen fondos de capital privado y fondos inmobiliarios.

• Fondos inmobiliarios / REIT-like: invierten en activos inmobiliarios comerciales y pueden distribuir renta por alquileres y plusvalías.

• Fondos de deuda y factorización: comprenden activos como pagarés, facturas y préstamos con garantía; útiles para quienes buscan retornos más estables a corto/mediano plazo.

• Fondos indexados y ETF (crecientes): la gestión indexada gana tracción por menores costos y diversificación global.

Ventajas de los fondos de inversión

• Diversificación instantánea: reduce el riesgo concentrado en un activo o empresa.

• Gestión profesional: los equipos de inversión se encargan del análisis y la gestión diaria.

• Acceso: permite invertir en instrumentos y mercados que de otra forma serían difíciles para inversionistas individuales.

• Transparencia y supervisión: los fondos y administradoras están inscritos y supervisados por la SMV (y otras normas aplicables), lo que establece obligaciones de información y conducta.

Cifras y contexto 2025

En 2025 el patrimonio administrado por fondos mutuos en Perú mostró un crecimiento sostenido —AUM registrados en S/ 54–56 mil millones al mid-2025 y más de 450k partícipes—, cifra que evidencia una recuperación y mayor adopción por parte de inversores locales. 

Algunos fondos de renta variable en dólares registraron rendimientos superiores al 30% en el periodo enero-agosto 2025, mostrando oportunidades atractivas pero con alta volatilidad.

La SMV publicó en 2025 proyectos y resoluciones para actualizar reglamentos de fondos mutuos y fondos de inversión, lo que puede cambiar aspectos operativos, de gobierno y de comercialización en los siguientes meses. Mantente atento a cambios regulatorios.

Riesgos que debes considerar

• Riesgo de mercado: valores y activos pueden bajar; la rentabilidad pasada no garantiza rentabilidad futura.

• Riesgo de liquidez: algunos fondos (p. ej., privados o inmobiliarios) pueden tener ventanas de salida limitadas.

• Costos y comisiones: gastos de administración y, en algunos casos, comisiones de salida o performance que reducen retornos netos.

• Riesgo regulatorio y crediticio: cambios normativos o incumplimientos de emisores de deuda pueden impactar al fondo.

¿Cómo elegir un fondo de inversión?

1. Define horizonte y objetivo: corto (liquidez), mediano (crecimiento moderado), largo (acumulación de capital).
2. Evalúa el perfil de riesgo: conservador → dinero o renta fija; moderado → mixtos; agresivo → renta variable.
3. Revisa historial y consistencia: compara rendimientos netos a 1, 3 y 5 años. No te fijes solo en el mejor año.
4. Consulta el prospecto y ficha técnica: allí verás política de inversión, benchmark, comisiones y restricciones. 
5. Verifica la entidad administradora: trayectoria, gobierno corporativo y canales de atención.
6. Atento a costos totales: comisión de administración + otros gastos; una diferencia de 1% anual compone mucho en el largo plazo.
7. Liquidez y políticas de rescate: fondos diarios vs ventanas cerradas (lock-up).
8. Implicancias fiscales: consulta un asesor o la SUNAT para saber tributación sobre ganancias y retenciones.

Consejos prácticos y profesionales

• Combina fondos: una mezcla de renta fija + renta variable y, si tienes horizonte largo, algo de gestión indexada reduce costos. 

• No te dejes llevar solo por la última rentabilidad; examina la consistencia y la estrategia de gestión.

• Cuida la liquidez: si puedes necesitar el dinero pronto, evita fondos con restricciones de rescate.

• Los costos importan: prioriza fondos con buen historial ajustado a comisiones.

• Aprovecha la diversidad local + global: el mercado peruano crece, pero diversificar en divisas y mercados reduce concentración país.

• Consulta cambios regulatorios: la SMV estuvo actualizando normas en 2025; posibles cambios afectan productos y transparencia.